11/3/2014 - By Harrell's

"While North America is a major fertilizer producing region, demand is also significant as the United States typically requires well in excess of 50 million tons of fertilizer materials for agriculture alone. The United States is also the largest importer of nutrients in the world, which leaves the country highly susceptible to changes in global markets."

-- Fertilizer Supply & Demand, Fertilizer101.org

It’s the time of year when companies are beginning to plan for the next year and looking for the factors which could affect their businesses.  Over the years we’ve had many companies request a forecast of what we think fertilizer prices will do in the coming year.  While I can understand the desire to get this type of information we have always struggled in getting reliable information.  Most of the data available has been historical with no projections into the future.  So what are the factors which affect fertilizer prices in the first place?  Before I begin, let me state that I am not an economist and these are just my thoughts from observations over the years. 

1. World events – any major event such as war or conflict can cause disruptions in supply lines of commodities or raw materials which will in turn affect supply and prices.
2. Weather – severe drought, flooding or extreme temperature variations can affect world crop production which will affect the market.
3. Long term trends – such as China’s emerging middle class will continue to demand more and more products for a higher standard of living.  This will put increased pressure on prices.
4. Consumer confidence – If consumers are confident that their particular country is doing well and times are good they are more likely to purchase products across the board which can affect pricing.
5. Market place competition – if a major player pulls out or enters a particular market it will have an effect on the prices.
6. Consumer preference – Currently this is a minor factor but as consumer preference for organically grown products increases this will have an effect on the market.
7. Government regulations or subsidies – think ethanol and groundwater protection.
8. Value of the US dollar – as the dollar drops other countries can purchase more fertilizer driving down the supply and pushing up the price.
9. Natural Gas – In the production of Nitrogen sources, natural gas represents 40-70% of the cost.  So you can see this will have a major impact.

You can probably add more to this list but even as short as it is you can probably understand how difficult it would be to forecast any of these events which could and do effect the price of fertilizer.  From a practical standpoint, most raw materials don’t jump up quickly, with an exception in 2008 when urea almost doubled.  I recently heard a quote attributed to Warren Buffett which went as follows: "I don’t know what the market will do tomorrow or in 5 years or 10 years but I know where it is today and know that it has trended up over the last 50+ years". 

Trying to predict what the fertilizer market will do the coming year is risky at best.  If you want to secure your position the only thing you can be sure of is the price today.

Pronóstico y Tendencias del Mercado

“Mientras Norte América es una región mayor de fertilizantes, la demanda es también significante siendo que los Estados unidos típicamente requiere bien en exceso de 50 millones de toneladas de materias de fertilizante para agricultura solamente.  Los Estados Unidos es también el mayor importador de nutrientes en el mundo, lo cual deja el país altamente susceptible a cambios del mercado global.”

--Provisión & Demanda de Fertilizante -- Fertilizer101.org

Es el tiempo del ano cuando compañías comienzan a planificar para el próximo ano y elementos que puedan afectar sus negocios.  A través de los años hemos tenido muchas compañías solicitar pronósticos de lo que pensamos de los precios de fertilizante para el año entrante.  Mientras puedo entender el deseo de obtener este tipo de información siempre hemos luchado en obtener información seguro.  La mayoría de datos disponible ha sido históricamente sin proyección al futuro.  Así que, ¿cuáles son los elementos que afectan los precios de fertilizante en primer lugar?  Antes de yo comenzar, déjeme declarar que yo no soy economista y estos son simplemente mis pensamientos de mis observaciones sobre los anos.

1. Eventos Mundiales - cualquier evento mayor tal como guerra o conflicto puede causar trastorno en las líneas de suministros de productos o materia primas lo cual afectara el suministro y precio.
2. Tiempo - Sequia severa, inundaciones o variación extremas de temperaturas puede afectar la producción de cultivo lo cual afectara el mercado.
3. Modas de Largo Plazo - tal como la clase media de China continuara más la demanda y más productos para un alto estándar de vida.
4. Confianza de consumidor - Si el consumidor están confidentes que su país en particular está haciendo bien y los tiempos son buenos, estarán más dispuesto a comprar productos en todos los ámbitos lo cual puede afectar los precios.
5. Competencia del mercado - si un jugado mayor se saca alcalde o entra un mercado particular tendrá un efecto en los precios.
6. Preferencia del consumidor - Actualmente esto es un elemento menor pero como preferencia del consumido por productos cultivados orgánicamente esto tendrá un efecto en el mercado.
7. Regulaciones gubernamentales o subsidios - piense etanol y protección de aguas subterráneas.
8. Valor del dólar estadunidense -  como el dólar baja otros países pueden comprar más fertilizante bajando el suministro y subiendo el precio.
9. Gas Natural - En la producción de recursos de nitrógeno, el gas natural representa 40-70% del costo.  Así que usted puede ver que esto tendrá un impacto mayor.

Usted puede probablemente agregar más a esta lista pero aun tan corta como es usted puede probablemente acertar lo difícil que será pronosticar cualquiera de estos eventos lo cual puede y puede afectar el precio de fertilizante. Desde un punto práctico, más materia prima no suben rápido, con la excepción en el año 2008 el urea casi se duplica.  Recientemente yo oí una declaración atribuida a Warren Buffet es como sigue: “No sé lo que el mercado hará mañana o en 5 años o 10 años pero yo sé dónde estará hoy  y sé que ha tendido subir en los últimos 50+  años”.

Tratar de pronosticar lo que el mercado del fertilizante hará en el año entrante es un riego de seguro.  Si quiere asegurar su posición de lo único que puede estar seguro es el precio de hoy.